Analisis miniS&P500.

¿Que nos dice el volumen en el gráfico mensual del mini S&P 500?

  Con un simple vistazo vemos que desde el “crash” del 2008-2009 la tendencia es claramente alcista, pero ¿a que se ha debido?. Quizás el volumen nos lo pueda aclarar.

Todas las elipses azules discontinuas, nos muestran zonas donde se generó un volumen de negociación muy alto, o lo que es lo mismo, mucha actividad del dinero profesional. Y ¿que ha hecho el precio después de generarse esos volúmenes altos?. Pues ha superado la zona donde se generó y ha seguido al alza, por lo que todo ese volumen han sido compras. Regla Esfuerzo VS Resultado que detalla Tom Williams en su libro Master the Markets (lectura muy recomendable).

  Si nos fijamos detenidamente en la zona que comprende los 1050-1250 puntos, entre 2010 y 2011, se generó muchísimo volumen concentrado en esos escasos 200 puntos. En esos dos retrocesos destacando el verano de 2011, no hay duda de que los grandes profesionales actuaron en esa zona, y ahora podemos ver cual ha sido el resultado a ese grandísimo esfuerzo. El precio superó máximos históricos y ha llegado hasta la zona de 1700 ptos.

  Ahora nos encontramos en el techo del canal alcista y vemos como han aparecido picos de volumen. No tan importantes como los anteriores, pero por la zona donde se encuentra el precio no puede pasar por alto. ¿Serán ventas? El desarrollo del precio nos lo dirá. Mientras el soporte de 1590 y la directriz alcista acelerada (verde punteada) se mantengan, la tendencia es alcista y es la que manda. Si se perdiese, la hipótesis de las ventas cobraría relevancia y el precio podría realizar una corrección.

  Para finalizar no olvide una cosa. El dinero profesional siempre deja huella, y es el Volumen.

Un saludo a tod@s y feliz semana.

Herramientas de inversión IV. Oferta y Demanda.

Todos hemos oído hablar alguna vez de la ley de la oferta y la demanda. Pues bien, veremos por qué sube el precio aplicando esta ley y como podemos detectarlo en los gráficos.

  
Los motivos por lo que el precio sube son 2. 

1. Aumento de demanda (muchas compras) 
2. Falta de Oferta (pocas ventas). 

Para comprenderlo mejor, pongamos un sencillo ejemplo del mercado inmobiliario.

Durante el boom de la construcción vimos un espectacular aumento la demanda de viviendas. Todo el mundo compraba viviendas. Este aumento de la demanda trajo consigo la subida de los precios.

 
Y ahora hagamos la siguiente suposición. Digamos que a día de hoy, todos los vendedores de viviendas se ponen de acuerdo en que no van a vender las viviendas a menos de 1000 €/m2. Si nadie vende por menos de 1000 €/m2, (falta de oferta) aquella persona interesada en comprar, tendrá que pagar más para poder adquirirla porque por menos de 1000 no se la venden, así el precio subirá. Punto 2.

¿Como detectamos estos aumentos de demanda y falta de oferta en los gráficos? 
Pues atendiendo al Volumen y a la posterior reacción del precio.

  Punto 1. Aumento de demanda. Detectamos mucho volumen y posteriormente el precio sube superando la zona donde se ha generado ese volumen. Las compras hacen que el precio suba.

  Punto 2. Falta de oferta. El precio corrige y baja con poco volumen lo cual nos indica que muy poca gente está vendiendo, por lo que cuando se gira al alza, nos confirma la falta de oferta y el precio sube.

  Lógicamente lo contrario también es cierto. El precio baja cuando Aumentan las Ventas o Disminuye la Demanda.

 
Espero haber podido aclarar los motivos de porque sube o baja el precio y como podemos detectarlo en los gráficos. No obstante, en los próximos análisis, lo iremos viendo una y otra vez.

Un Saludo.

Análisis Windstream I.

   En el análisis de esta semana vamos a ver un posible caso de acumulación en la acción americana Windstream Corp. Acción del sector de las telecomunicaciones.

   En el gráfico mensual, tenemos trazada como zona de soporte importante los 7,75 $. Zona donde vemos como ha aumentado el volumen de forma muy notable a partir de Abril de 2012. Hasta entonces,  el volumen medio fue de 115M (linea azul punteada). Desde  Mayo de 2012 el volumen ha sido superior a la media. Por algún motivo ha aumentado la actividad y ¿Como se ha comportado el precio?. Pues se aprecia que no hay mucho desplazamiento, como podemos observar hay muchos cierres de las velas en la zona de 8,50 $. Esto podría estar anticipándonos como ya vimos en el post anterior una posible fase de acumulación. El precio se detiene por el volumen de compras que aparece.

   Si hacemos zoom y nos vamos al gráfico semanal, vemos con mas detalle donde se concentran los picos de volumen de las posibles compras y un detalle importante es que en la corrección que realiza el precio a finales del mes de Agosto (flecha verde), lo hace con menos volumen y posteriormente es superada. Nos están diciendo que por ahora no hay ventas por debajo de 8 $ y sin ventas, el precio tiende a subir. Ademas, la estructura en el precio podría comenzar a realizar máximos y mínimos crecientes e ir confirmando la hipótesis de la posible acumulación. Veremos si es capaz de romper la cuña que ha formado por la parte de arriba.

En las próximas semanas-meses, veremos que va sucediendo en este valor.

Un saludo para tod@s.

Herramientas de Inversión III. Volumen.

    Este post se lo dedico al gran  maestro Paco Gómez . Todo lo que se de volumen es gracias a el, a su tiempo y a su dedicación.
   El volumen sea quizás la herramienta de análisis técnico más importante que podamos tener. Lo primero que me enseñó referente al volumen es que el volumen hay que entenderlo como dinero de verdad, dinero contante y sonante. Tendríamos que imaginarnos que cada barra de volumen está llena de $$$. Una barra de volumen alto, equivale a muchísimo dinero, dinero que solo lo pueden poner los grandes profesionales del mercado y el motivo por el que lo ponen es muy simple. Realizar un posterior beneficio. De ahí, la importancia de detectar los volúmenes altos e interpretarlos de la forma adecuada para poder actuar en el mismo sentido que los profesionales.

   Hoy veremos un ejemplo de volumen de acumulación en un gráfico del futuro del miniSP 500 de estas últimas semanas en barras de 8h, donde podremos entender muy bien el proceso de acumulación que ha llevado al precio a nuevos máximos históricos. Lo primero que debería llamarnos la atención del gráfico son los picos de volumen alto que están marcados con los rectángulos. Por alguna razón, los profesionales empiezan a mostrar actividad. Han sacado la billetera y están realizando muchas transacciones. Los picos de volumen están en barras bajistas, y en un principio, podríamos pensar que son ventas, pero si fuesen ventas, ¿porque el precio no sigue bajando?. ¿Porque se están realizando tantas transacciones entre 1624 y 1641?. ¿Porque luego el precio comienza a realizar máximos y mínimos crecientes? y lo más importante de todo, ¿Porque supera el máximo previo importante y rompe la directriz bajista en 1665?. Pues la respuesta no puede ser otra que los profesionales han estado comprando entre 1624 y 1641 y una vez superada la zona de 1665, todo el volumen generado por debajo, solo puede ser volumen de compras.  Una vez supera la zona, ya vemos el movimiento que ha desarrollado el precio.

   Si vemos lo ocurrido en estos últimos días (la imagen es del día 20 de sept) de nuevo sale volumen alto en la cima.  ¿Ventas? Podría ser para realizar alguna corrección a la subida porque en principio tampoco hay tanto volumen como el que hemos visto en el proceso de acumulación. La evolución del precio junto al volumen que vaya saliendo nos lo irá diciendo. Lo que si está claro es que desde el día 21 de Agosto al 6 de septiembre, los jefes llenaron la saca.

  Un saludo a tod@s y feliz fin de semana.
 

Análisis RWE AG-I.

  Hoy analizamos la acción alemana del sector energético RWE.

  

  Distribución 2007-2008.

  A finales de 2007 podemos observar un volumen alto y constante y el precio no se desplaza. Vemos como el precio de cierre de las velas HA están juntos, entre 67 y 72 €.
Después de una subida tan importante desde 2003, detectar ese incremento de volumen y el precio sin desplazamiento, debe ponernos en alerta. Los profesionales podrían estar vendiendo.

  Inicios de 2008. El precio supera la zona de 75 y vuelve a aparecer el volumen alto. De nuevo el precio no se desplaza. Una vez que el precio pierde la zona de 65, todo el volumen generado se queda en los máximos, por lo que deducimos que to ese volumen ha sido de distribución, y la superación de los 75 € fue un engaño que los profesionales utilizan para terminar de vender aún más al público, es lo que se denomina clímax de compras. El público compra eufóricamente y los profesionales venden hasta que que no quedan más público comprador.

   Como resultado de esa distribución vemos hasta donde ha llegado el precio. Un primer impulso bajista hasta la zona de 40 € en Abril 2009 y corrección hasta el F 38%, zona de 60 € la cual se realiza con menos volumen. Los profesionales no apoyan la subida, por lo que si no hay demanda, el precio no puede seguir subiendo y se inicia un segundo tramo bajista hasta la zona de 18-20 €.

  Mínimos Julio de 2011, la situación podría estar empezando a cambiar debido a lo siguiente. El volumen ha aumentado considerablemente después del gran movimiento bajista y el precio no tiene desplazamiento. De nuevo los cierres de las velas empiezan a estar juntos. Estos mínimos con este volumen es bastante significativo. Mientras todo ese volumen no se pierda (pérdida de los mínimos 18-20 €) este volumen podría ser de compras.

  Durante este año 2013. El precio se encuentra testando la zona del volumen alto de los mínimos de julio de 2011. El volumen que está saliendo este año, está siendo considerable y se podría estar formando un doble suelo con bastante volumen en los mínimos. La superación de la directriz bajista y zona de los 30 € con intención podría ir confirmando esta idea.

Un saludo para tod@s.

Herramientas de inversión II. Velas Heiken Ashi.

  Hoy  veremos que nos pueden aportar las velas Heiken Ashi (HA) en gráficos mensuales-bimensuales para la toma de decisiones en el largo plazo.

  Las velas HA, son una modificación de las velas japonesas. Podríamos decir que son unas “velas promedio”, con unas características muy interesantes como son la facilidad con la que nos muestran la tendencia y los puntos de giro. Nos filtra visualmente el ruido.

  En la imagen adjunta, vemos un gráfico del DAX en velas bimensuales. El gráfico superior con velas HA y el inferior con Velas Japonesas.

  

  Lo primero que debería llamarnos la atención en el gráfico de velas HA es la claridad con la que nos muestra las tendencias. Velas verdes en tendencia alcista y velas rojas en tendencia bajista. En el gráfico de velas japonesas, vemos como en una tendencia alcista hay velas rojas o dojis que pueden generarnos dudas. Los giros se detectan de forma visual clara y sencilla. Cuando cambia de color tenemos el inicio del giro.

  Otra particularidad que tienen es que una vez que la tendencia lleva un cierto desarrollo, las velas HA, tienden a marcar muy bien los mínimos crecientes en tendencia alcista y los máximos decrecientes en tendencia bajista, esto es debido a la fórmula con la que calcula los mínimos y máximos. Ya vimos la importancia de ir vigilando los máximos decrecientes y mínimos crecientes en el post anterior.

  Si estamos comprados en una tendencia alcista, supongamos en el punto A del gráfico, mientras las velas HA sigan en verde y tengamos los mínimos crecientes, no debemos plantearnos vender. Una vez se pierda el mínimo previo y la vela cambie a color rojo, lo vemos en el punto B, entonces si es momento de ir planteando la estrategia de ventas.

  Una vez se produce el giro en el punto B, se inicia una tendencia es bajista con las velas HA rojas y los máximos decrecientes, mientras el precio no supere los máximos previos y la vela HA cambie de color (punto C) tras un buen desplazamiento a la baja, no debemos plantearnos la compra. De 2008-2009 compras no gracias.

  A día de hoy, si tenemos que analizar el DAX desde el punto de vista de velas HA, vemos que nos encontramos en zona de máximos tras la tendencia alcista iniciada en 2012. Zona donde han aparecido ventas, lo vemos porque los cierres de las últimas velas alcistas no tienen desplazamiento y hay alguna mecha por la parte inferior lo que nos indica ventas. Que haya ventas no significa que el precio se tenga que girar ya. Mientras respete los mínimos previos 7730 aprox y las velas sigan siendo verdes, no tenemos indicios reales de que la tendencia alcista vaya a cambiar.

  Un saludo a tod@s y feliz semana.

Herramientas de inversión I. Sentido Común.

  Antes de seguir posteando análisis en el blog, tengo que parar para hablaros de dos herramientas que uso a la hora planificar una  inversión y que usaremos en el analisis de proximos gráficos, así que antes de continuar, pasamos a verlas.

  

  En este primer post veremos la primera y más importante. El Sentido Común.

  Antes de invertir en cualquier producto, nos deberíamos hacer como mínimo las dos preguntas que formulo a continuación.

   ¿Comprarías hoy un producto “X” a un precio de 40 €, el cual costaba hace un mes 55 € y posiblemente dentro de unas semanas o meses lo puedas comprar aún más barato?.

  ¿En qué momento tendremos indicios de que el precio no seguirán bajando y podremos empezar a plantear la compra del producto?

  La respuesta más razonable a la primera pregunta haciendo uso del sentido común, sería No. Si vamos a invertir en un producto, lo que más nos interesa es comprarlo lo más barato que nos sea posible.

 Para la segunda pregunta, la respuesta también es simple.  Tendremos indicios de que los precios no seguirán bajando en el momento en el que detectemos que los precios empiezan a subir.

  Veamos a lo que me refiero con el siguiente ejemplo:

   En el siguiente cuadro tenemos reflejados los precios máximos mensuales a los que cotizó un determinado producto que estamos vigilando desde el mes de Abril hasta el día de hoy.

   Si hoy estuviésemos en un día cualquiera del mes de Julio del ejemplo, con el producto cotizando a 4,50 €, deberíamos pensar lo siguiente. El precio máximo de estos meses viene bajando desde Abril y el máximo del mes pasado (Junio) fue 5,03 €. Pues mientras no supere los 5,03 € no tendremos indicios de que el precio comienza a subir, por lo que el precio podría seguir bajando. Así que mejor nos esperamos.

  Pasan un par de meses y observamos que el precio ha seguido bajando pero ayer dia 6 de Septiembre, vemos que el precio del producto cotiza a 4,50 € superando los máximos de Agosto. Ahora si que la situación podría estar empezando a cambiar. Por primera vez desde Abril, el precio actual supera al precio máximo del mes previo. Ahora si que tenemos el primer indicio real  de que los precios están subiendo, y podrían seguir subiendo, teniendo la posibilidad de comprar los mas barato posible desde que empezamos a observarlo en Abril. No sabremos si el precio volverá a bajar en los próximos meses, pero lo que si esta claro es que desde Abril, el mejor precio posible al que comprar teniendo indicios claros de que la bajada podría haber finalizado es en Septiembre.

   En el próximo post, veremos como las velas Heiken Ashi nos van a ayudar bastante a detectar los cambios de tendencia en el largo plazo.

   Buen fin de semana para tod@s.

   

Análisis Vodafone Group PLC I

   Una de las ventajas que tenemos al entender el precio y el volumen conjuntamente es la gran información que obtenemos sobre el porque de los movimientos del precio. Hoy lo vamos a ver en un gráfico de la acción Vodafone Group PLC.

   Desde Noviembre 2012 hasta mayo de 2013 podemos observar un aumento considerable del
volumen en comparación con el volumen previo. Por el motivo que sea, los profesionales están activos porque todo ese volumen (dinero) no lo puede poner cualquiera. Fase de acumulación.

   El volumen alto se fue generando entre 25 y 28 $ aproximadamente y una vez el precio se sitúa encima de los 28 $, todo ese volumen deben ser de compras porque si fueses ventas, el precio no podría haber subido. 

   En Junio Julio 2013, el precio realiza un retroceso proporcional y si nos fijamos en el volumen, es menor respecto a los anteriores. No hay ventas en esa bajada y si atendemos a la ley de la oferta y la demanda, si no hay oferta, el precio solo puede hacer una cosa subir.

   Agosto 2013. Rotura con intencionalidad (volumen alto) de la zona de resistencia importante 30,50$. Ahora se estaría formando un segundo impulso alcista. El proyectivo 100 se encuentra en la zona de 33,5 $ aprox. Por ahora los profesionales parece que muy bajistas no están en esta acción. 

   En resumen, lo que se ha producido ha sido una Fase de Acumulación, un posterior impulso alcista como consecuencia de esas compras, corrección proporcional al impulso con menos volumen (no hay apenas ventas), y si no hay ventas pues el precio tiende a subir y continuar.

   

Analisis IBEX-35 II

   Como ya decía en el Análisis Ibex-35 I, estábamos en una zona bastante importante, recta directriz

bajista y resistencia horizonal. Al final el precio no ha podido superar esa zona a la primera. Para eso los profesionales tenían que haber puesto intención (dinero, volumen) y como vemos este mes, el volumen brilla por su ausencia, seguramente estarían de vacaciones.
   Mientras el precio respete la directriz alcista y la zona de los 7500 ptos, lo lógico sería que continuase el movimiento alcista. Como aquí no hace falta adivinar nada, lo iremos viendo.

   Un saludo a tod@s.