Felices Fiestas y prospero año nuevo.

   Quiero aprovechar hoy para daros las gracias a todos los seguidores, desearos unas felices fiestas y que el proximo años traiga salud y prosperidad para todos.

   Un fuerte abrazo.

 

Análisis Ibex IV. Periodo de corrección.

En el anterior análisis de nuestro selectivo del 1 de octubre, teníamos marcadas en el gráfico como zona de confluencias la resistencia horizontal en 9930 y el techo del canal alcista en la zona de 10000. Pues bien, el precio ha llegado a esa zona y se ha detenido. A continuación analizaremos que ha sucedido.

   Para ello, veremos en primer lugar el gráfico mensual.
   En este gráfico, vemos como en el mes de octubre el precio llegó a la zona de confluencias y lo hizo con volumen alto. La zona es importante por los volúmenes generados a finales de 2008, mediados 2010 y principios de 2011 y no es normal que el precio llegue a esta zona y las supere en primera instancia.
 
   Si vamos el detalle en el gráfico semanal, podemos apreciar el volumen alto y constante en la zona mencionada y el precio sin desplazamiento en los cierres de las velas HA. A continuación, el precio vuelve a testar la zona del volumen y disminuye bastante el volumen, confirmando la falta de demanda al perder los mínimos de la vela marcada con la flecha azul. Esta falta de demanda acompañado del volumen de ventas en máximos es lo que ha motivado la corrección que esta realizando el precio en este tiempo.
   Destacar el pico de volumen de la primera semana de diciembre donde hay compras en la zona de los mínimos de esa vela. Que se detecten compras no significa que el precio se tenga que girar a continuación pero si ha parado la caída en esta ultima semana. Mientras el precio no supere la zona del B, la corrección seguirá presente.

   En resumen, nuestro indice desde primeros de 2012 se encuentra en tendencia alcista, y mientras los soportes importantes y la recta directriz alcista se respeten seguirá siéndolo. Correcciones de este tipo, son normales y necesarias para la continuidad de la misma. Como siempre, el precio nos ira marcando el camino.

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   Que pasen feliz semana.
 

Análisis Monsanto Company I.

   A petición de un lector, esta semana veremos Monsanto Company del Nasdaq.

   Observando el gráfico mensual desde mediados de 2007 vamos a ver punto por punto que ha ido sucediendo hasta el día de hoy.

   Punto 1. El precio subía con mucha verticalidad y a comienzos de 2008 vemos como aumentó de forma considerable el volumen. Volumen alto tras un desplazamiento importante hacen sospechar que pueden ser ventas profesionales, lo cual fue confirmado una vez el precio se giró con intención a la baja.

   Punto 2. Volumen alto y constante y el precio sin desplazamiento. Los profesionales están parando la caída con ese volumen, es decir, están comenzando a comprar. Que estén comprando no significa que el precio se tenga que girar, sobre todo si a continuación la demanda se retira como se observa en el punto 3. Si el profesional para de comprar en el punto 3 y se retira del mercado, es normal que el precio siga bajando.

   Punto 4. El precio bajó otro escalón hasta la zona de los 50$ donde de nuevo vuelve a aparecer el volumen alto y constante y el precio sin desplazamiento. Viendo los cierres de las velas se ve claramente. Los profesionales siguen comprando y bastante en esta zona.

   Punto 5. El precio supera los 60$ y en el back a esa zona, de nuevo aumenta el volumen y el precio siguió hacia arriba. Aprovecharon ese back para realizar las ultimas compras.

   Punto 6. Desde principios de 2012, el precio ha ido subiendo como consecuencia de todas las compras realizadas. El volumen en la subida es bajo, lo cual es algo normal y da salud a la tendencia ya que si el profesional tiene la mayoría de las acciones y no las vende, logicamente no se realizarán muchas transacciones (volumen bajo) y esa falta de presión vendedora es la que hace que el precio siga hacia arriba. El profesional ira vendiendo mas arriba para poder realizar el beneficio.

   A dia de doy, este valor sigue con su tendencia claramente alcista. Mientras no se detecte distribución y respete su directriz alcista, el preció sigue su senda alcista camino de los 130$.

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   Un cordial saludo.

Analisis Pfizer I. +90%. Esfuerzo VS Resultado.

   Muchas veces he oído decir a Paco Gómez que en el mercado las cosas no suceden de forma casual. Todo tiene su razón de ser y es por ello por lo que el volumen adquiere tanta importancia. Es el volumen el que nos indica donde y como están posicionados los grandes profesionales del mercado. Que Pfizer lleve un 90% en la subida desde mediados de 2011 puede ser en parte por la famosa pastilla que levanta el ánimo, pero quizás haya algún motivo mas.

   Si atendemos al gráfico mensual, al final del tramo bajista comprendido entre los años 2007-08 (punto 1 del gráfico) vemos como el volumen aumenta de forma muy considerable. Es un volumen alto y constante y el precio no se "desplaza" en relación a todo ese volumen. Observando los cierres de las velas HA podemos ver esa falta de desplazamiento. La mayor parte de todos esos millones de $ se negocian entre 13 y 15 $. A continuación, el precio realiza un tramo al alza hasta principios de 2010, de lo que deducimos que, ese volumen es de compra profesional (manos fuertes compran, manos débiles venden).
   En los puntos 2 y 3 del gráfico  ocurre exactamente lo mismo. Volumen alto y el precio sin desplazamiento importante observando los cierres HA. De nuevo las manos fuertes compran todo lo que el publico vende. Están llenando la saca.
   Haciendo un calculo aproximado, "a ojo de buen cubero" como dicen en mi tierra, podemos ver que el profesional ha comprando a un precio medio de unos 17 $, y por la cantidad de volumen, poco no han comprado precisamente. Y si ellos tienen la mayoría de la acciones y no las venden ¿que sucede?. Pues si hay falta de oferta como se marca claramente en el gráfico, el precio solo puede subir, y es lo que ha hecho hasta el día de hoy. Nada mas y nada menos que un 90% considerando los 17 $ como precio medio de referencia. El esfuerzo parece que ha obtenido el resultado esperado. 

   A día de hoy,  el precio superó la zona de resistencia en 28 $ y salió volumen de reacumulación. Mientras que no salga distribución y la directriz o zona de soporte aguanten, el precio irá a buscar la parte alta del canal y su siguiente nivel en 38 $.
   El precio y el volumen se encargarán de seguir contándonos esta historia.

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   Un cordial saludo.

Análisis BME I.

El pasado día 6, veíamos la acción española BME en Herramientas de Inversión V. Al terminar ese post, comentaba lo siguiente "La subida que realiza es bastante importante.  El esfuerzo a esos 3 años de acumulación en el rango lateral parece que ha dado su fruto, el precio se encuentra cerca de sus máximos históricos. Veremos que hace el precio en esta zona"
   Y ¿que ha sucedido cuando el precio ha llegado a esa zona?. Si vemos el gráfico en semanal, el volumen  de la primera semana de Noviembre ha sido altísimo. Unas 7 veces mayor que la media semanal del último año, y esta semana el precio ha perdido los mínimos previos. Que hay ventas profesionales en esa zona es un hecho. Sino el precio no deja de hacer mínimos crecientes. Quizás no para cambiar la tendencia, pero si para al menos realizar una corrección.
   Por otro lado, hay que destacar la claridad con la que nos ha mostrado la tendencia las velas HA en este ultimo tramo. Cuando la tendencia es fuerte, la gestión de la posición colocando los stops bajos los mínimos previos da muy buenos resultado porque se suele aprovechar muy bien la totalidad del desarrollo.
   El precio ha llegado a la primera zona de soporte y la parte alta del canal y por ahora aguanta. Si se pierde la zona, el precio podría profundizar mucho mas.
   Para finalizar, destacar la similitud de lo ocurrido en BME esta semana con lo que ocurrió con la acción RRD que ya vimos en su dia. Parece que la historia se repite. Despues de una subida vertical sale un volumen altísimos. ¿A estos precios están comprando los profesionales?

Pasen una feliz semana.
 

Análisis PSEC I.

   Prospect Capital Corp es una empresa del sector "Asset Management" de EEUU que comenzó a cotizar en Junio de 2004. Es a partir de mediados de 2009 cuando la entrada de dinero en este valor ha ido aumentado de una forma muy notable. Solo necesitamos echar un vistazo al volumen para darnos cuenta.

  Durante estos 4 años y medio aproximadamente, el precio ha estado en un rango lateral comprendido entre los 12,40$ / 8,75$. En el gráfico vemos como aparecieron las compras en la zona de soporte a mediados de 2011 y las ventas en la de resistencia a mediados de 2012.
  Es durante este 2013 cuando aparece el volumen alto y constante y el precio apenas tiene desplazamiento. Que se están negociando muchísimas acciones a ese nivel de precio es un hecho. Solo tenemos que mirar el volumen en nivel horizontal (zona gris).
   ¿Serán compras o ventas? Si al final se decide  a superar con decisión la directriz bajista y el nivel de resistencia en los entornos de 12,40$, se confirmarían las compras y podría venir un buen desplazamiento al alza. Si por el contrario, perdiese la directriz alcista, el precio podría bajar a la zona de 8,50$ a testar los volúmenes generados en esa zona. La evolución del precio nos lo dirá. El precio siempre manda.

   Un saludo para tod@s y que pasen feliz semana.

Herramientas de Inversión V. Volumen en nivel de precio.

   En este post os voy a hablar sobre la herramienta "volumen en nivel de precio. El concepto es muy sencillo. Este indicador nos muestra la cantidad de volumen de negociación que se ha generado en un nivel concreto del precio.
Si nos fijamos en el gráfico de BME, se ve claramente como en la zona comprendida entre 14.50-17.50 € marcada con el rectángulo azul, el volumen (dinero) de negociación es muy alto en comparación con otros rangos de precio. Por el motivo que sea, esos niveles de precio son interesantes y se están negociando muchas acciones.
   Desde el 2009 vemos como el precio se ha quedado en un movimiento lateral entre el soporte 12.60 € y la resistencia 18.50 €. Solo queda ver por donde sale el precio. Una vez el precio rompa el rango lateral se podría esperar un buen movimiento por la gran cantidad de volumen de negociación que hay en el interior del rango de precios.

   En el siguiente gráfico, muestro lo que sucedió a continuación. El precio rompe con intención el lateral, hace un back a la zona donde se ve claramente como desaparece la presión bajista. No hay volumen que presione a la baja, quedando confirmado al superar el precio esa vela. La subida que realiza es bastante importante.  El esfuerzo a esos 3 años de acumulación en el rango lateral parece que ha dado su fruto, el precio se encuentra cerca de sus máximos históricos. Veremos que hace el precio en esta zona.

Un saludo a tod@s y feliz semana.

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Análisis AT&T I.

   Esta semana veremos AT&T. Otro claro ejemplo para entender la dinámica de Precio&Volumen.

   Viendo el gráfico mensual, es llamativo ver como desde mediados de 2008 hasta mediados de 2010, y tras una gran caída, el precio se queda "parado" en un rango que va desde 23.40$ hasta 27.00$ aproximadamente, y el volumen generado durante ese periodo de tiempo es bastante importante. Un volumen que quedó confirmado de compras cuando el precio superó la zona de 27.00$, la cual hizo de posterior soporte donde vemos como volvió a aparecer volumen de compras.
   El resultado a todas esas compras ya se ve. El precio ha llegado a la zona de 38.00$ donde a primeros de 2008 vemos como se generó un volumen significativo.

   A día de hoy, no se ve un gran volumen de distribución en los máximos de 39$ como para pensar en que el precio vaya a cambiar de tendencia. En principio estaría haciendo una corrección. Habrá que estar atentos a la zona soporte en 32-33 $ y directriz alcista para ver que sucede. Mientras se respete, la tendencia debería continuar.

   Un saludo a tod@s y feliz semana.

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Análisis DTE I. Cuatro años de lateral.

   Esta semana analizaremos la acción del selectivo alemán Deutsche Telekom.
 
   No siempre el mercado se mueve de manera tendencial, tal y como nos gustaría. Hay periodos en los que el precio se queda en un rango lateral durante bastante tiempo. Solo con echar un vistazo al gráfico de este valor  lo veremos. Nada mas y nada menos que cuatro años en un rango lateral.
 
Veamos lo ocurrido desde el punto de vista de Precio&Volumen.

   Fue a finales de 2009 e inicios de 2010 cuando se inició el rango lateral, consecuencia del volumen de ventas y compras originado en las zonas de 10,50€ y 7,50€ respectivamente.
   Durante estos cuatro años, hemos visto como el precio ha ido oscilando entre esas dos zonas, y resulta curioso observar como cada vez que el precio ha llegado a una de ellas, el volumen ha aumentado de forma significativa. Cuando el precio llegaba a la zona de 10,50€, el volumen aumenta y el precio se para o se gira, y cada vez que llega a la zona de 7,50€ ocurre lo mismo, el volumen aumenta y el precio se para o gira. El volumen nos está marcando las zonas donde el profesional ha estado comprando y vendiendo. En la imagen se observa bastante bien.
   Y ¿qué ocurrió en Junio 2013? Pues que el precio se apoyó en la directriz que venía desde Agosto 2011 y al enfrentarse a ella, el volumen disminuye y la siguiente vela la supera. No hay presión vendedora en la directriz. No hay intención de romperla, con lo cual, el precio tiende a seguir hacia arriba.
   Ya en Septiembre de este año ha logrado salir del rango lateral, llegando a la parte alta del canal alcista donde parece que se ha parado un poco.
   La proyección del rango lateral, la tenemos en el siguiente nivel de resistencia en 13,00 - 13,50€ aproximadamente. La evolución del precio nos dirá

Saludos a todos y feliz semana.

Análisis RR Donnelley & Sons I.

   En el análisis de esta semana veremos la acción americana RR Donnelley & Sons. Un clarísimo ejemplo de como funciona Precio & Volumen.

   Tenemos el gráfico semanal con Heiken Ashi y Velas Japonesas. Si observamos el volumen de las dos primeras semanas del mes de Diciembre de 2012 y lo comparamos con la media, el aumento es muy significativo. Han puesto en dos semanas el dinero que de media se pondría en un periodo de ocho. Por el motivo que sea, el dinero profesional está entrando en esta acción. Y ¿Que ocurre después?. La historia de nuevo se repite. El precio supera la zona donde se había generado ese volumen y hace un primer impulso punto (1), parece que son compras. Después retrocede en el punto (2) y disminuye el volumen, no hay presión vendedora, no hay oferta, quedando confirmada cuando esa vela es superada.
   En el punto (3) hay una sacudida que aprovechan para reacumular. En esta brusca y repentina bajada hace que el publico venda y ellos compren. Se confirma cuando el máximo del punto (3) es superado y de nuevo se vuelve a quedar sin oferta. Esto es para continuar subiendo.
   Y ahora viene el punto interesante. Una vez el precio ha tenido un desplazamiento desde los 10$ hasta los 19$ (zona de resistencia importante), ¿Que ocurre? De nuevo sale un volumen muy significativo en una vela alcista y después de un gran desplazamiento. ¿Volumen de compras o de ventas?. ¿Creéis que a estos precios compran los profesionales?  Si todo ese volumen fuesen compras, ¿Porque no ha seguido el precio subiendo?. ¿No sería mas lógico pensar que están vendiendo parte de lo que compraron a 10$ al público eufórico que esta comprando a esos precios?.
   El mercado a veces tiene más lógica de lo que pensamos. El profesional compra barato en las bajadas  y vende caro en las subidas para hacer su negocio.

   Pasen una feliz semana.

Análisis Telefónica I. Un pequeño lastre en el Ibex.

Si comparamos a tres pesos pesados como son Telefónica, Santander y Bbva con el Ibex, vemos como Bbva y Santander han brillado mucho más que Telefónica, la cual esta haciendo de lastre en nuestro índice.

  Analizando el gráfico de Telefónica mensual y como ya viene siendo de costumbre, atendiendo al Precio & Volumen, tenemos que destacar los grandes volúmenes de distribución que aparecieron durante el año 2011. Un año donde el profesional se deshizo de todos los tickets que tenia. Todas esas ventas, llevaron a este valor a cotizar hasta los 8 €, una zona de soporte bastante importante donde el precio se paró y apareció tímidamente volumen que mas tarde se vio que fue de compras.

Si lo comparamos con el volumen que vimos en el articulo del Ibex III, en el mismo periodo, la diferencia de volumen es mas que notable. Por el motivo que sea, el profesional no tuvo mucho interés en acumular en esta zona mientras que en otros valores como Santander o Bbva la acumulación fue clara.

  Una vez que el precio superó la zona de 9€, en los intentos de ir hacia abajo en Agosto y Diciembre 2012 apreciamos claramente como se retiran las ventas. La oferta no presiona y el precio no baja. El profesional no tiene interés en perder esa zona.

  Durante estos meses del 2013, ya si vemos el volumen alto y ahora si que ya está intentando superar la primera resistencia de los 11,80€.

  Quizás el tímido volumen de primeros de 2012 sea el motivo de porque Telefónica todavía no haya superado la primera zona de resistencia y ha estado lastrando al Ibex durante estos últimos seis meses. No obstante, su tendencia es alcista y con volumen de compras por debajo, así que mientras se respete la directriz alcista la tendencia debe continuar. Durante los próximos meses, estaremos atentos a la zona de 12,50, 13,00 €, donde anteriormente vimos el volumen de distribución. Ya veremos que hace el precio al llegar a esa zona.

Un saludo para tod@s y pasen una feliz semana.

Análisis Ibex-35 III. Camino de los 10300 ptos.

   Inicio de mes e interesante aspecto el que está tomando nuestro selectivo. Ya veíamos la idea de la posible reacumulación durante este 2013 en el Analisis Ibex II y parece que esta idea se va confirmando.
 
   Viendo el gráfico de velas japonesas, la rotura de la resistencia en los 8900 ptos ha sido con volumen  y la vela que nos ha dejado es de rango amplio cerrando en máximos, lo cual es un signo de fortaleza. Además, la vela de Agosto no muestra intención de caer, la oferta no presiona quedando confirmada cuando es superada.
(No hay intención de seguir bajando)

   Al cambiar al gráfico de velas Heiken Ashi, vemos que las velas verdes que se están formando son velas alcistas y sin pabilos por la parte inferior, lo cual es un indicador de posible continuidad en tendencia fuerte.

   Y por ultimo, la corrección a todo este primer impulso alcista iniciado en Abril 2012, lo ha realizado en ABC (figura de continuidad), superando el B Horizontal. La proyección del 100% la tendríamos en torno a los 10.300 ptos. Ya iremos viendo como evoluciona el precio.

   A partir de ahora, la zona de los 8.900 y la directriz alcista, van a ser claves durante los próximos meses. Mientras no se pierdan, o detectemos mucho volumen de ventas, la idea es seguir la tendencia alcista.

   Un saludo a tod@s.

Analisis miniS&P500.

¿Que nos dice el volumen en el gráfico mensual del mini S&P 500?

  Con un simple vistazo vemos que desde el “crash” del 2008-2009 la tendencia es claramente alcista, pero ¿a que se ha debido?. Quizás el volumen nos lo pueda aclarar.

Todas las elipses azules discontinuas, nos muestran zonas donde se generó un volumen de negociación muy alto, o lo que es lo mismo, mucha actividad del dinero profesional. Y ¿que ha hecho el precio después de generarse esos volúmenes altos?. Pues ha superado la zona donde se generó y ha seguido al alza, por lo que todo ese volumen han sido compras. Regla Esfuerzo VS Resultado que detalla Tom Williams en su libro Master the Markets (lectura muy recomendable).

  Si nos fijamos detenidamente en la zona que comprende los 1050-1250 puntos, entre 2010 y 2011, se generó muchísimo volumen concentrado en esos escasos 200 puntos. En esos dos retrocesos destacando el verano de 2011, no hay duda de que los grandes profesionales actuaron en esa zona, y ahora podemos ver cual ha sido el resultado a ese grandísimo esfuerzo. El precio superó máximos históricos y ha llegado hasta la zona de 1700 ptos.

  Ahora nos encontramos en el techo del canal alcista y vemos como han aparecido picos de volumen. No tan importantes como los anteriores, pero por la zona donde se encuentra el precio no puede pasar por alto. ¿Serán ventas? El desarrollo del precio nos lo dirá. Mientras el soporte de 1590 y la directriz alcista acelerada (verde punteada) se mantengan, la tendencia es alcista y es la que manda. Si se perdiese, la hipótesis de las ventas cobraría relevancia y el precio podría realizar una corrección.

  Para finalizar no olvide una cosa. El dinero profesional siempre deja huella, y es el Volumen.

Un saludo a tod@s y feliz semana.

Herramientas de inversión IV. Oferta y Demanda.

Todos hemos oído hablar alguna vez de la ley de la oferta y la demanda. Pues bien, veremos por qué sube el precio aplicando esta ley y como podemos detectarlo en los gráficos.

  
Los motivos por lo que el precio sube son 2. 

1. Aumento de demanda (muchas compras) 
2. Falta de Oferta (pocas ventas). 

Para comprenderlo mejor, pongamos un sencillo ejemplo del mercado inmobiliario.

Durante el boom de la construcción vimos un espectacular aumento la demanda de viviendas. Todo el mundo compraba viviendas. Este aumento de la demanda trajo consigo la subida de los precios.

 
Y ahora hagamos la siguiente suposición. Digamos que a día de hoy, todos los vendedores de viviendas se ponen de acuerdo en que no van a vender las viviendas a menos de 1000 €/m2. Si nadie vende por menos de 1000 €/m2, (falta de oferta) aquella persona interesada en comprar, tendrá que pagar más para poder adquirirla porque por menos de 1000 no se la venden, así el precio subirá. Punto 2.

¿Como detectamos estos aumentos de demanda y falta de oferta en los gráficos? 
Pues atendiendo al Volumen y a la posterior reacción del precio.

  Punto 1. Aumento de demanda. Detectamos mucho volumen y posteriormente el precio sube superando la zona donde se ha generado ese volumen. Las compras hacen que el precio suba.

  Punto 2. Falta de oferta. El precio corrige y baja con poco volumen lo cual nos indica que muy poca gente está vendiendo, por lo que cuando se gira al alza, nos confirma la falta de oferta y el precio sube.

  Lógicamente lo contrario también es cierto. El precio baja cuando Aumentan las Ventas o Disminuye la Demanda.

 
Espero haber podido aclarar los motivos de porque sube o baja el precio y como podemos detectarlo en los gráficos. No obstante, en los próximos análisis, lo iremos viendo una y otra vez.

Un Saludo.

Análisis Windstream I.

   En el análisis de esta semana vamos a ver un posible caso de acumulación en la acción americana Windstream Corp. Acción del sector de las telecomunicaciones.

   En el gráfico mensual, tenemos trazada como zona de soporte importante los 7,75 $. Zona donde vemos como ha aumentado el volumen de forma muy notable a partir de Abril de 2012. Hasta entonces,  el volumen medio fue de 115M (linea azul punteada). Desde  Mayo de 2012 el volumen ha sido superior a la media. Por algún motivo ha aumentado la actividad y ¿Como se ha comportado el precio?. Pues se aprecia que no hay mucho desplazamiento, como podemos observar hay muchos cierres de las velas en la zona de 8,50 $. Esto podría estar anticipándonos como ya vimos en el post anterior una posible fase de acumulación. El precio se detiene por el volumen de compras que aparece.

   Si hacemos zoom y nos vamos al gráfico semanal, vemos con mas detalle donde se concentran los picos de volumen de las posibles compras y un detalle importante es que en la corrección que realiza el precio a finales del mes de Agosto (flecha verde), lo hace con menos volumen y posteriormente es superada. Nos están diciendo que por ahora no hay ventas por debajo de 8 $ y sin ventas, el precio tiende a subir. Ademas, la estructura en el precio podría comenzar a realizar máximos y mínimos crecientes e ir confirmando la hipótesis de la posible acumulación. Veremos si es capaz de romper la cuña que ha formado por la parte de arriba.

En las próximas semanas-meses, veremos que va sucediendo en este valor.

Un saludo para tod@s.

Herramientas de Inversión III. Volumen.

    Este post se lo dedico al gran  maestro Paco Gómez . Todo lo que se de volumen es gracias a el, a su tiempo y a su dedicación.
   El volumen sea quizás la herramienta de análisis técnico más importante que podamos tener. Lo primero que me enseñó referente al volumen es que el volumen hay que entenderlo como dinero de verdad, dinero contante y sonante. Tendríamos que imaginarnos que cada barra de volumen está llena de $$$. Una barra de volumen alto, equivale a muchísimo dinero, dinero que solo lo pueden poner los grandes profesionales del mercado y el motivo por el que lo ponen es muy simple. Realizar un posterior beneficio. De ahí, la importancia de detectar los volúmenes altos e interpretarlos de la forma adecuada para poder actuar en el mismo sentido que los profesionales.

   Hoy veremos un ejemplo de volumen de acumulación en un gráfico del futuro del miniSP 500 de estas últimas semanas en barras de 8h, donde podremos entender muy bien el proceso de acumulación que ha llevado al precio a nuevos máximos históricos. Lo primero que debería llamarnos la atención del gráfico son los picos de volumen alto que están marcados con los rectángulos. Por alguna razón, los profesionales empiezan a mostrar actividad. Han sacado la billetera y están realizando muchas transacciones. Los picos de volumen están en barras bajistas, y en un principio, podríamos pensar que son ventas, pero si fuesen ventas, ¿porque el precio no sigue bajando?. ¿Porque se están realizando tantas transacciones entre 1624 y 1641?. ¿Porque luego el precio comienza a realizar máximos y mínimos crecientes? y lo más importante de todo, ¿Porque supera el máximo previo importante y rompe la directriz bajista en 1665?. Pues la respuesta no puede ser otra que los profesionales han estado comprando entre 1624 y 1641 y una vez superada la zona de 1665, todo el volumen generado por debajo, solo puede ser volumen de compras.  Una vez supera la zona, ya vemos el movimiento que ha desarrollado el precio.

   Si vemos lo ocurrido en estos últimos días (la imagen es del día 20 de sept) de nuevo sale volumen alto en la cima.  ¿Ventas? Podría ser para realizar alguna corrección a la subida porque en principio tampoco hay tanto volumen como el que hemos visto en el proceso de acumulación. La evolución del precio junto al volumen que vaya saliendo nos lo irá diciendo. Lo que si está claro es que desde el día 21 de Agosto al 6 de septiembre, los jefes llenaron la saca.

  Un saludo a tod@s y feliz fin de semana.
 

Análisis RWE AG-I.

  Hoy analizamos la acción alemana del sector energético RWE.

  

  Distribución 2007-2008.

  A finales de 2007 podemos observar un volumen alto y constante y el precio no se desplaza. Vemos como el precio de cierre de las velas HA están juntos, entre 67 y 72 €.
Después de una subida tan importante desde 2003, detectar ese incremento de volumen y el precio sin desplazamiento, debe ponernos en alerta. Los profesionales podrían estar vendiendo.

  Inicios de 2008. El precio supera la zona de 75 y vuelve a aparecer el volumen alto. De nuevo el precio no se desplaza. Una vez que el precio pierde la zona de 65, todo el volumen generado se queda en los máximos, por lo que deducimos que to ese volumen ha sido de distribución, y la superación de los 75 € fue un engaño que los profesionales utilizan para terminar de vender aún más al público, es lo que se denomina clímax de compras. El público compra eufóricamente y los profesionales venden hasta que que no quedan más público comprador.

   Como resultado de esa distribución vemos hasta donde ha llegado el precio. Un primer impulso bajista hasta la zona de 40 € en Abril 2009 y corrección hasta el F 38%, zona de 60 € la cual se realiza con menos volumen. Los profesionales no apoyan la subida, por lo que si no hay demanda, el precio no puede seguir subiendo y se inicia un segundo tramo bajista hasta la zona de 18-20 €.

  Mínimos Julio de 2011, la situación podría estar empezando a cambiar debido a lo siguiente. El volumen ha aumentado considerablemente después del gran movimiento bajista y el precio no tiene desplazamiento. De nuevo los cierres de las velas empiezan a estar juntos. Estos mínimos con este volumen es bastante significativo. Mientras todo ese volumen no se pierda (pérdida de los mínimos 18-20 €) este volumen podría ser de compras.

  Durante este año 2013. El precio se encuentra testando la zona del volumen alto de los mínimos de julio de 2011. El volumen que está saliendo este año, está siendo considerable y se podría estar formando un doble suelo con bastante volumen en los mínimos. La superación de la directriz bajista y zona de los 30 € con intención podría ir confirmando esta idea.

Un saludo para tod@s.

Herramientas de inversión II. Velas Heiken Ashi.

  Hoy  veremos que nos pueden aportar las velas Heiken Ashi (HA) en gráficos mensuales-bimensuales para la toma de decisiones en el largo plazo.

  Las velas HA, son una modificación de las velas japonesas. Podríamos decir que son unas “velas promedio”, con unas características muy interesantes como son la facilidad con la que nos muestran la tendencia y los puntos de giro. Nos filtra visualmente el ruido.

  En la imagen adjunta, vemos un gráfico del DAX en velas bimensuales. El gráfico superior con velas HA y el inferior con Velas Japonesas.

  

  Lo primero que debería llamarnos la atención en el gráfico de velas HA es la claridad con la que nos muestra las tendencias. Velas verdes en tendencia alcista y velas rojas en tendencia bajista. En el gráfico de velas japonesas, vemos como en una tendencia alcista hay velas rojas o dojis que pueden generarnos dudas. Los giros se detectan de forma visual clara y sencilla. Cuando cambia de color tenemos el inicio del giro.

  Otra particularidad que tienen es que una vez que la tendencia lleva un cierto desarrollo, las velas HA, tienden a marcar muy bien los mínimos crecientes en tendencia alcista y los máximos decrecientes en tendencia bajista, esto es debido a la fórmula con la que calcula los mínimos y máximos. Ya vimos la importancia de ir vigilando los máximos decrecientes y mínimos crecientes en el post anterior.

  Si estamos comprados en una tendencia alcista, supongamos en el punto A del gráfico, mientras las velas HA sigan en verde y tengamos los mínimos crecientes, no debemos plantearnos vender. Una vez se pierda el mínimo previo y la vela cambie a color rojo, lo vemos en el punto B, entonces si es momento de ir planteando la estrategia de ventas.

  Una vez se produce el giro en el punto B, se inicia una tendencia es bajista con las velas HA rojas y los máximos decrecientes, mientras el precio no supere los máximos previos y la vela HA cambie de color (punto C) tras un buen desplazamiento a la baja, no debemos plantearnos la compra. De 2008-2009 compras no gracias.

  A día de hoy, si tenemos que analizar el DAX desde el punto de vista de velas HA, vemos que nos encontramos en zona de máximos tras la tendencia alcista iniciada en 2012. Zona donde han aparecido ventas, lo vemos porque los cierres de las últimas velas alcistas no tienen desplazamiento y hay alguna mecha por la parte inferior lo que nos indica ventas. Que haya ventas no significa que el precio se tenga que girar ya. Mientras respete los mínimos previos 7730 aprox y las velas sigan siendo verdes, no tenemos indicios reales de que la tendencia alcista vaya a cambiar.

  Un saludo a tod@s y feliz semana.

Herramientas de inversión I. Sentido Común.

  Antes de seguir posteando análisis en el blog, tengo que parar para hablaros de dos herramientas que uso a la hora planificar una  inversión y que usaremos en el analisis de proximos gráficos, así que antes de continuar, pasamos a verlas.

  

  En este primer post veremos la primera y más importante. El Sentido Común.

  Antes de invertir en cualquier producto, nos deberíamos hacer como mínimo las dos preguntas que formulo a continuación.

   ¿Comprarías hoy un producto “X” a un precio de 40 €, el cual costaba hace un mes 55 € y posiblemente dentro de unas semanas o meses lo puedas comprar aún más barato?.

  ¿En qué momento tendremos indicios de que el precio no seguirán bajando y podremos empezar a plantear la compra del producto?

  La respuesta más razonable a la primera pregunta haciendo uso del sentido común, sería No. Si vamos a invertir en un producto, lo que más nos interesa es comprarlo lo más barato que nos sea posible.

 Para la segunda pregunta, la respuesta también es simple.  Tendremos indicios de que los precios no seguirán bajando en el momento en el que detectemos que los precios empiezan a subir.

  Veamos a lo que me refiero con el siguiente ejemplo:

   En el siguiente cuadro tenemos reflejados los precios máximos mensuales a los que cotizó un determinado producto que estamos vigilando desde el mes de Abril hasta el día de hoy.

   Si hoy estuviésemos en un día cualquiera del mes de Julio del ejemplo, con el producto cotizando a 4,50 €, deberíamos pensar lo siguiente. El precio máximo de estos meses viene bajando desde Abril y el máximo del mes pasado (Junio) fue 5,03 €. Pues mientras no supere los 5,03 € no tendremos indicios de que el precio comienza a subir, por lo que el precio podría seguir bajando. Así que mejor nos esperamos.

  Pasan un par de meses y observamos que el precio ha seguido bajando pero ayer dia 6 de Septiembre, vemos que el precio del producto cotiza a 4,50 € superando los máximos de Agosto. Ahora si que la situación podría estar empezando a cambiar. Por primera vez desde Abril, el precio actual supera al precio máximo del mes previo. Ahora si que tenemos el primer indicio real  de que los precios están subiendo, y podrían seguir subiendo, teniendo la posibilidad de comprar los mas barato posible desde que empezamos a observarlo en Abril. No sabremos si el precio volverá a bajar en los próximos meses, pero lo que si esta claro es que desde Abril, el mejor precio posible al que comprar teniendo indicios claros de que la bajada podría haber finalizado es en Septiembre.

   En el próximo post, veremos como las velas Heiken Ashi nos van a ayudar bastante a detectar los cambios de tendencia en el largo plazo.

   Buen fin de semana para tod@s.

   

Análisis Vodafone Group PLC I

   Una de las ventajas que tenemos al entender el precio y el volumen conjuntamente es la gran información que obtenemos sobre el porque de los movimientos del precio. Hoy lo vamos a ver en un gráfico de la acción Vodafone Group PLC.

   Desde Noviembre 2012 hasta mayo de 2013 podemos observar un aumento considerable del
volumen en comparación con el volumen previo. Por el motivo que sea, los profesionales están activos porque todo ese volumen (dinero) no lo puede poner cualquiera. Fase de acumulación.

   El volumen alto se fue generando entre 25 y 28 $ aproximadamente y una vez el precio se sitúa encima de los 28 $, todo ese volumen deben ser de compras porque si fueses ventas, el precio no podría haber subido. 

   En Junio Julio 2013, el precio realiza un retroceso proporcional y si nos fijamos en el volumen, es menor respecto a los anteriores. No hay ventas en esa bajada y si atendemos a la ley de la oferta y la demanda, si no hay oferta, el precio solo puede hacer una cosa subir.

   Agosto 2013. Rotura con intencionalidad (volumen alto) de la zona de resistencia importante 30,50$. Ahora se estaría formando un segundo impulso alcista. El proyectivo 100 se encuentra en la zona de 33,5 $ aprox. Por ahora los profesionales parece que muy bajistas no están en esta acción. 

   En resumen, lo que se ha producido ha sido una Fase de Acumulación, un posterior impulso alcista como consecuencia de esas compras, corrección proporcional al impulso con menos volumen (no hay apenas ventas), y si no hay ventas pues el precio tiende a subir y continuar.

   

Analisis IBEX-35 II

   Como ya decía en el Análisis Ibex-35 I, estábamos en una zona bastante importante, recta directriz

bajista y resistencia horizonal. Al final el precio no ha podido superar esa zona a la primera. Para eso los profesionales tenían que haber puesto intención (dinero, volumen) y como vemos este mes, el volumen brilla por su ausencia, seguramente estarían de vacaciones.
   Mientras el precio respete la directriz alcista y la zona de los 7500 ptos, lo lógico sería que continuase el movimiento alcista. Como aquí no hace falta adivinar nada, lo iremos viendo.

   Un saludo a tod@s.

Análisis Ibex-35 I

Comienzo este primer post analizando nuestro selectivo IBEX-35 con un gráfico de velas mensuales.

   Enero 2007- Enero 2008. Un año para distribuir. Un año con volumen alto (mucha actividad) si lo comparamos con el año previo. Mucho volumen en máximos y el precio ya no se desplaza tanto. La perdida del mínimo previo en 13.500 la hizo con volumen, con intención bajista, confirmando la distribución en los máximos.
   Durante esta gran caída, en los intentos que realiza el precio para subir hacia arriba, se ve claramente como disminuye el volumen relativo. Esto nos indica que no hay compras. No hay dinero que apoye el movimiento. Los profesionales están bajistas.
   Octubre 2008. Tras la gran caída, aparece un volumen altísimo y nos deja una mecha por la parte baja. Los grandes profesionales aprovechan el pánico para iniciar sus compras entre 9000 y 7700.
   Enero-Mayo 2009. Aquí ya empieza a cambiar la situación. Podemos apreciar un volumen alto y constante en un rango de precios de cierre de unos escasos 900 puntos. El precio ya no se desplaza en relación al volumen que esta apareciendo. En Marzo de 2009, la vela cierra en máximos y es superada con intención y volumen. Esto solo pueden ser compras.
   Diciembre 2009. Vemos como durante este año hay un pequeño rally para corregir el fibo 62 de toda la caída desde el 2008. Rally motivado por las compras realizadas entre los 9000 y 7000 ptos.
   Enero 2009 - Mayo 2012. Segundo movimiento bajista hasta los 6000 puntos. En todos los intentos de subir, se aprecia claramente la falta de intención por seguir subiendo, el volumen disminuye considerablemente en las subidas. No hay demanda (compras). Los profesionales siguen bajistas y aprovechan las bajadas para ir acumulando poco a poco.
   Abril - Julio 2012. El precio perdió la zona de los 7300 ptos. Zona de soporte importe y de nuevo, aparece el volumen constante y el precio ya no se desplaza en relación al volumen que está saliendo. De nuevo compras. Las ventas del publico provocadas por el pánico y la prima de riesgo en máximos históricos pasan a manos de los profesionales. Parecía que el fin del mundo estaba cerca.
   Noviembre 2012. El precio supera la zona de los 7300 puntos. Todo el volumen de Abril-Julio son compras, y cuando intenta bajar hacia abajo, el volumen es muy bajo. No hay intención de caer. No hay ventas.
   Enero - Julio 2013. Volumen alto y constante entre la resistencia de 8900 y el soporte de 7300 ptos. Estamos un un punto muy muy interesante. ¿Será el precio capaz de romper con intención la directriz bajista y la resistencia (Zona 8900) y seguir con la tendencia alcista? Veremos si todo ese volumen es de reacumulación. Mientras el precio no pierda su directriz alcista y el soporte de los 7300, todo apunta a que debería seguir. Lo iremos viendo.

Un saludo.